21世紀經濟報道記者 馬婷婷 北京報道

3月22日，由中國投資協會創投委、基金小鎮交流合作中心牽頭的2023全國基金小鎮走訪調研考察活動正式啟動?？疾靾F在本次活動中，共走訪了四座在全國具有代表性的基金小鎮，分別為江西共青城基金小鎮、杭州玉皇山南基金小鎮、嘉興南湖基金小鎮，以及蘇州金融小鎮，近距離了解當前基金小鎮業態的發展特點。

2015年以后，基金小鎮作為中國特色小鎮中的一類，在相關政策的支持和鼓勵下發展迅速。隨著中國經濟的發展，在多層次資本市場體系不斷建設和完善的背景下，為了帶動當地產業發展、增加政府稅收，全國各個省、市，甚至區一級紛紛成立基金小鎮?；鹦℃偼ㄟ^結合當地區位優勢、產業特色和優惠政策，來吸引產業資本、私募基金以及各類金融服務機構的進駐。與此同時，在資本的助力下，地方產業集聚效應進一步得到突顯，基金小鎮也成為各地產業結構升級以及政府招商引資工作中的重要組成部分。

同國外自發形成的基金小鎮不同，中國的基金小鎮通常由特定單位發起和運營。從最初立項到建設開發，再到運營發展，通常要經歷三個階段，包括虛擬注冊階段、實體開發和招商階段以及協同當地產業發展階段。中國基金小鎮交流合作中心秘書處負責人崔恒強表示，目前國內頭部基金小鎮的資源優勢主要分為三大類：優質政策、優質資金、優質產業。各個基金小鎮應發揮地區特色，垂直深耕，吸引有利于當地發展的高價值對口優質企業。

高效服務是基金小鎮發展的基礎

在全國基金小鎮的開發中，共有三種主要模式，分別為政府主導、企業主導和政企聯合。由于基金小鎮的運營和招商與地方優惠政策高度相關，因此為了政企對接更順暢、政策落實更到位，基金小鎮在建成后的運營工作中，通常以當地政府單位管理、地方國有企業平臺運營的模式為主。

為了吸引企業入駐，頭部基金小鎮通常提供包括前期審核、地址入駐、金融局審批、工商注冊、稅務登記、銀行開戶等一站式的注冊服務。共青城基金小鎮服務中心副主任王濤介紹稱，共青城基金小鎮通過一系列商事改革和創新，為入駐基金和企業提供優質的營商環境，解決基金和企業的后顧之憂。

其中，在注冊流程方面，小鎮內的基金可在一個工作日內完成營業執照的辦理，還曾有基金僅用4小時就完成了全部的審批注冊工作。同時，小鎮服務中心還為基金提供商務秘書服務，具體包括提供地址托管、代賬報稅、代辦銀行業務、工商年報等企業行政服務。此外，江西省股交中心與市場監督管理局已經建立數據對接，為小鎮入駐基金提供份額登記、托管、質押等服務。

為了給入駐基金和企業提供更為全面的服務，基金小鎮通常還會重點引入其他金融機構和第三方服務機構，包括投行、券商、會計師事務所、律師事務所等，甚至各大證券交易所也會入駐基金小鎮，近距離地為企業提供上市輔導服務。例如杭州玉皇山南基金小鎮內的配套機構就十分齊全，不僅深交所浙江服務基地入駐其中，此外小鎮中還設有金融法庭，方便機構及時解決法律問題。

在走訪交流過程中，各基金小鎮也提出了當下面臨的行業困境。例如政策的穩定性成為影響基金能否長久留存的重要因素。由于私募基金產品設立期限通常在5到10年不等，因此在基金存續期間，當政策出現變化，或其他地區政策更優時，即使小鎮服務再到位，也無法避免基金出走。

共青城基金小鎮的政策延續性一直以來在業內都倍受關注。王濤表示，這真的是基于歷屆政府的領導班子都在為這件事努力，政府領導敢于先行先試，并不斷對政策進行完善，全力支持小鎮發展，這也體現在我們對入駐基金的一系列服務效率方面。

風控管理是基金小鎮的重點工作之一

作為資本的聚集地，基金小鎮不僅要服務好私募基金，同時還在第一線，承擔著風控管理的重擔。特別是當小鎮入駐基金數量和規模達到一定量級以后，金融風險的控制就顯得尤為重要。一旦發生如非法集資等風險事件，當地甚至全省的金融業務都將可能受到波及。因此風險管理也成為基金小鎮的重要工作之一，各小鎮也都能給予了充分重視。在杭州玉皇山南基金小鎮中，99%入駐的基金管理人都能夠完成在基金業協會的登記。

值得一提的是，嘉興南湖基金小鎮已經自行開發完成了一套較為完善的風險管理數控平臺。平臺通過智能化數據抓取結合人工經驗判斷，可對整個私募生態的事前、事中、事后全過程進行較為全面的風控管理。事前監管，核心關注管理人、投資人以及被投資項目；事中監管，核心關注所有的備案回單、風險輿情、投資情況；事后監管，持續關注其備案、退出清算情況等。這一監管平臺除了可以進行管理人的資質審核外，還能實現變更審核、實繳備案、財政兌現等幾乎所有功能。

因此，除了服務自身外，南湖基金小鎮還將這套風險管理系統對外進行了輸出，目前已經成功為杭州、揚州、海南等多地搭建風險管理數控平臺，這也成為南湖基金小鎮在全國脫穎而出的核心競爭力之一。南湖基金小鎮總經理吳雷萍表示，監管部門對我們這套風控系統給予了高度認可，認為其十分適合推廣到基金的照前會商制度中，可以幫助管理部門嚴格把好基金管理人和產品的準入關。

全區算總賬 多渠道帶動當地產業發展

在走訪過程中不難發現，較為成功的基金小鎮，通常都位于民間經濟活躍和產業資源聚集的地區。例如僅在蘇州，就有蘇州灣創投壹號、東沙湖基金小鎮、蘇州金融小鎮等多個明星小鎮。這些基金小鎮以當地政府引導基金為基礎，吸引大量優質的社會資本入駐蘇州，同時培育和扶持蘇州本土企業。在這一大型生態中，資金不僅在長期有效的循環中獲得了持續增值，還在支持當地產業發展、服務實體經濟方面發揮了重大作用。

太湖金谷（蘇州）發展有限公司、蘇州高新數字金融產業發展有限公司總經理王鳴灝在介紹蘇州金融小鎮時表示，目前小鎮中，共活躍著四類基金管理人：第一類是高新區的政府引導基金，這些基金的募集規模都是百億級別；第二類是與頭部機構合作的基金；第三類是一些小而美的市場化基金，這類基金通常有靈活、周期短等特點，稅收效益明顯；第四類，也是小鎮目前支持力度最大的，就是以上市公司持股平臺為主的產業資本，這類資本是非常好的技術來源。上市公司的優勢在于，不僅能直接為當地創造稅收和就業，同時，還能吸引到更多的上下游產業和資本。

王鳴灝強調，我們現在所有的責任都落實到各個小鎮和園區，負責人要對小鎮和園區業態十分了解，在抓入口、補缺口的同時，還要實時了解所負責區域內企業的發展動向，依靠軟服務來吸引投資機構和企業入駐。也正是基于我們對業態和企業的深度了解，當發現企業遇到一些共性的難題時，小鎮和園區會匯總后主動與上級政府溝通，形成正式文件，用政策保障的方式為企業真正解決問題。

此外，蘇州金融小鎮還十分重視對企業上市的支持和輔導。不僅經常組織大規模的集體培訓，還對企業進行一對一、點對點的輔導，并幫助企業與證監會和各大交易所進行溝通，解決其在上市過程中遇到的問題。

得益于蘇州高新區十分發達的醫療產業資源，金融小鎮的第一批上市公司持股平臺也大多出自于高新區。這些企業，很多都是高新區從早期的天使投資、到VC、再到PE，以至于企業上市以后，在進行全生命周期的跟進。

正是由于整個高新區同時在做資金和產業項目的蓄水池，因此每個小鎮和園區在提供服務時，通常不能以當前的成本來考核。王鳴灝表示，我們不會計算單獨某個服務載體的盈利能力，而是采取算總賬的方式，統在一起考量。當然如果有合適的項目投資機會，小鎮的開發主體也可以作為LP參與其中。

從蘇州金融小鎮、東沙湖基金小鎮的成功經驗來看，政府引導基金在小鎮招商引資、產業升級方面起到了至關重要的作用。雖然各地區基金小鎮的先天條件各不相同，但也都有意注冊成為基金管理人，親自下場參與投資，以吸引更多的社會資本，更好地服務于當地實體經濟。據悉，南湖基金小鎮和共青城基金小鎮目前都在管理人牌照申請過程中。